从波折中走过 刘士余细数2016中国资本市场九大功能-中<

时间:2017-03-01 11:04 来源:http://www.uvanet.net

  2016年中国证监会深入吸取2015年股市异样稳定的教训,推进依法监管、全面监管、从严监管,持续整理市场秩序,维护投资者正当权利,切实服务供给侧结构性改革,在复杂的局面下坚持了市场稳固健康发展,为经济社会发展做出了新贡献。

  2016年我国资本市场改革发展取得了九大后果。

  成效一:融资规模大幅增长,服务实体经济效率明显提升

  在稳定市场和防备危险的基础上,从实体经济的内在须要出发,积极扩大直接融资,切实发挥资本市场优化资源配置、领导因素流动、增进创新创业的积极作用。

  全年首发和再融资合计1.50万亿元(不含定向增发资产认购5464亿元),增长45.18%,其中,248家企业首次公开发行(IPO)融资1634亿元,IPO家数创近五年来新高。

  2016年末,上市公司冲破3000家,沪深股票市场总市值为50.8万亿元(折合7.3万亿美元),仅次于美国(27.3万亿美元),居寰球第二。

  公司债券方面,稳当推进交易所债券市场改革发展,丰富债券种类,全年公司债券发行3.17万亿元,增长47%。其中,非金融企业发行2.63万亿元,占公司债券的83%。

  功效二:服务国度宏观调控策略,助力供给侧构造性改革

  落实“放管服”改革部署,开展权责清单编制工作,持续取消精简行政审批事项,优化审批流程,释放市场活力。

  2016年证监会取消1项行政审批事项、7项行政审批中介服务事项。2013年以来,证监会已取消了28项行政审批事项和5项中部分情形,取消比例40%以上。

  当真落实“三去一降一补”请求,支持上市公司并购重组,波及交易金额2.39万亿元,其中2016年累计核准并购重组行政容许申请261单,交易总金额12551.51亿元,有力助推产业升级。

  严厉实行上市公司退市制度,稳当推进“僵尸企业”出清。明白新三板准入负面清单,对分歧乎国家宏观经济政策、不符合新三板市场定位的企业挂牌融资进行限度。对房地产、产能过剩行业公司债券实施分类监管。交易所市场公开发行公司债券平均利率为3.92%,较2015年下降76个基点,降落了企业融资成本。

  制定了《关于施展资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的见解》,对贫苦地区企业首次公然发行、新三板挂牌、发行债券、并购重组等,适用“即报即审、审过即发”政策。

  截至2016年年底,贫穷县企业1家获准发行、6家在审。在国家级清苦县发行了盘活旅行资源的资产证券化产品。同时,行业协会动员了82家证券公司与125个困窘县、19家期货公司与20个贫困县结对帮扶。对西藏、新疆企业实施特殊通道,累计发行9家,融资34亿元。

  成效三:推进多品位市场建设,拓展中小微企业融资渠道

  深刻新三板改造,实行市场分层,启动私募机构做市试点,扩展做市商范围,启动优先股试点。全年新三板挂牌公司攻破1万家,实现2940次定向发行,融资1391亿元。

  踊跃推进区域性股权市场规范发展,研讨新三板与区域性股权市场合作对接机制。目前全国共设破40家区域性股权市场,挂牌企业1.6万家,展示企业5.6万家,累计融资6896亿元。今年1月份,国务院办公厅正式发布《对于规范发展区域性股权市场的告知》,明确市场发展准则和定位,对增强多档次资本市场建设存在深远意思。

  推动私募基金发展。截至2016年底,在基金业协会登记的私募基金管理人共1.74万家,备案基金共计4.65万只,认缴规模10.24万亿元,实缴规模7.89万亿元。

  其中,创业投资基金管理机构1218家,创业投资基金2218只,实缴投资规模0.34万亿元;股权投资基金管理机构7988家,股权投资基金1.42万只,实缴投资范畴3.53万亿元。

  成效四:期货市场建设稳步推进,市场功能有效发挥

  围绕服务“三农”,启动白糖、豆粕农产品期权上市工作,扩大“保险期货”试点,增加白糖、棉花两个试点品种,铜、铁矿石、塑料等大批商品期货价钱已经成为宏观调控部门监测经济运行的重要参考。

  踊跃促进国债期货功效发挥,持仓规模较去年底增长37%,机构持仓占比达到81%,在2016年底债市稳定中成为机构重要的危险管理工具。

  目前,期货品种已达52个,其中商品期货46个,金融期货5个,金融期权1个。期货市场全年共成交41.4亿手,增添15.6%;成交金额为195.6万亿元,下降64.7%。

  效果五:勾引证券期货行业回归本源,专一主业

  加强合规风控管理。勘误《证券公司风险把持指标管理办法》,优化风控指标,强化流动性风险管控,清楚逆周期调节机制。督促证券公司资管子公司弥补资本或压缩管理规模,推进证券公司并表监管试点,实现风险管控全覆盖。

  对基金公司子公司树立以净资本为核心的风控指标体系。对持牌业务和非持牌业求实施差异化监管。明确各类证券基金经营机构子公司功效定位,强化母公司管控任务,分类处置子公司业务,划清经营边界、业务底线。

  推进行业稳步发展。制订公募基金中基金(FOF)指引。取消公募基金管理人的法定代表人、经营管理主要负责人和合规负责人的任职审批。全年共受理2164只公募基金申请,批复1571只。

  支持社会养老保险基金市场化改革,14家基金管理公司、1家证券公司获得首批基本养老保险基金管理人资格。

  推进证券基金期货行业营改增试点,实现营改增试点平稳过渡。

  功能六:推动境内外市场互联互通,稳步扩大双向开放

  正式启动深港通,促进香港与内地市场进一步互联互通。截至2016年底,深港通总计成交344亿元。

  大力支撑境内企业境外发行融资,全年15家企业首次公开发行H股,13家H股公司再融资,累计融资246亿美元。启动熊猫公司债试点,14家公司累计发行46单,融资836亿元。

  加大对港澳地区金融开放,落实《对建立更周密经贸关系的安排》(CEPA)补充协议十,批设2家合资证券公司和1家合资基金治理公司。配合“一带一路”策略履行,推进交易所“走出去”,胜利竞购巴基斯坦交易所部分股权,中欧交易所顺利运行。

  加快引入境外机构投资者,新批准11家及格境外机构投资者(QFII )资格、32家公民币合格境外机构投资者(RQFII)资历。撤消对QFII、RQFII资产配置比例的制约,增加投资运作便利。扩大基金互认规模,6只香港基金在内地销售,47只内地基金在香港地域销售。

  成效七:重拳治乱、铁腕执法,整顿和尺度市场秩序

  强化依法全面从严监管,适时发展专项举措跟集中攻坚,全范围、全链条、全笼罩精准打击证券期货遵法违规举动,严肃查处欣泰电气等一批大案要案,严厉标准“忽悠式”重组,严格表扬底细交易、操纵市场、捏造传播虚假信息等行动。

  敢于亮剑,震慑不守规矩、呼风唤雨的金融大鳄。2016年启动考察案件551件,新增立案302件,较前三年均匀数目增长23%。当年办结各类破案案件233件,其中移送公安37件,移交审理190件。

  全年作出221项行政处罚决定,对38人实施市场禁入,罚没款总计42. 8亿元,较去年增长288%,行政处分决议数量和罚没金额创历史新高,市场禁入人数到达历史峰值。

  连续推动各类地方交易场所的清理收拾工作,部署开展“回想看”。会同处所政府发展交易场所摸底考核,认真研究各地交易场所发展打算跟政策措施。

  开展股权众筹风险专项整治,联合15个局部印发专项整治工作实施规划。严格打击非法证券期货活动,全年共摸排涉非案件线索578件,组织防非宣传教导专场4289场。

  成效八:强化底线思维,切实防范和化解风险

  针对股市杠杆资金助涨助跌问题,明确股票类、混淆类结构化资产管理盘算最高杠杆倍数,强化对分级产品的恰当性管理大风险揭示,加强融资融券资本约束。

  针对金融风险的跨市场、跨产品传递问题,武断处理国海证券债券代持违约风险,及时化解个别基金公司货币基金流动性风险,避免了单一市场流动性常设缺少对金融市场的冲击。

  出台停复牌规则,解决上市公司随意停、形象说、停时长的问题。

  针对以“黑色系”为代表的大量商品期货价格剧烈波动,果断出手,多管齐下,利用市场手段与工具,有效抑制了市场过热。总体来看,我国资本市场实现了牢固运行,市场波动保持在公平领域。

  成效九:翻新手腕和方式,切实保护投资者合法权力

  制定证券期货投资者适当性管理办法,统一投资者分类标准和管理恳求,构筑投资者保护的第一道防线。

  结合最高国民法院启动证券期货纠纷多元化解机制试点,投资者掩护工作与司法轨制衔接实现重大冲破。在欣泰电气退市中责令保荐机构设置抵偿基金,强化中介机构义务。启动中证中小投资者服务中心持股行权和支持诉讼试点,投资者服务中心已持有543家上市公司股票,向177家公司发送股东倡导函。

  授牌首批13家国家级投资者教诲基地,为投资者供应一站式、公益性服务。2016年实体基地共服务社会民众8万多人次,互联网基地总访客数达220多万人,浏览量850多万人次。

  妥善处理投资者诉求,全年办理投资者各类诉求约7.4万件,和解率74%。完善调处机制,引导投资者通过调剂解决抵牾纠纷,各调解组织受理案件2657件,调停成功率70%,波及金额4亿多元。